“量化投资前景广阔 约翰·卡特：中国或将出现下一个西蒙斯”

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每次经过实习记者刘海军从深圳出发

资本市场的投资形式多种多样，量化投资是重要的投资战略之一。 2004年中国首次公开募股量化产品成立至今已有十多年，作为舶来品的量化投资在中国发展缓慢而迅速。 但是，《每日经济信息》记者表示，近两年，特别是从去年开始，量化投资在中国迎来快速发展，到年底市场仅有300只量化投资产品，每年只有100只左右。 国信tradestation的推出也是中国量化投资快速发展的标志之一。 业内人士认为，量化投资在中国有广阔的快速发展前景，未来中国将会出现詹姆斯·西蒙斯这样的量化投资大师。

量化投资缓慢而快速地发展

在资本市场众多投资风格中，有价值投资的是巴菲特的“中国信徒”东方港湾达芬奇和同威资本李驰。 做趋势投资的有展会投资陈锋和升止板敢死队出身的泽泉投资辛宇等。 也有像喜欢重组的原“基金哥哥”王亚伟那样事物主导型的人。 但是，这几年，中国的资本市场上突出了另一支力量不同的军队。 是量化投资。

顾名思义，定量投资就是采用定量拆解的方法建立模型，获取市场新闻和数据，进行投资决策。 主要文案包括新闻和数据的解决、定量分解、交易战略、资产配置、风险管理、投资绩效判断的量化。

据了解，量化投资起源于华尔街，80年代风靡一时，至今仍是美国各机构首选的战略之一。 在美国市场，仅有30%的资金进行定量交易，而美国股市约70%的交易量是由自动化即机器执行的。

在量化投资者中，詹姆斯·西蒙斯无疑是其中的佼佼者。 西蒙斯于1988年创立文艺复兴科技企业，从此开启了量化投资行业的传奇。 他管理的奖牌基金从1989年到2007年年均收益率达到35%，而巴菲特同期的年收益率仅为21%。

在中国，2004年，从华尔街回来的量化投资大师们也拉开了中国量化投资的帷幕。 2004年8月，光保德信量化基金成立，成为国内第一个只使用量化模型的公募基金，此后，2005年5月，摩根·阿尔法股票型基金成立。

然后，量化基金被淹没在06、07年的牛市中。 年，监管层取消了公开募股对对冲基金绝对盈利的限制，同年12月，国内首家对冲基金嘉实绝对盈利战略成立，打开了公开募股行业绝对盈利量化产品的大门，从此量化对冲基金在中国投资界有了一席之地。

长期从事量化研究的李凌博士在去年年底接受媒体采访时表示，从事量化交易是未来的大趋势，但中国国内的自动化交易目前只有1%的规模。

据他介绍，国内从事定量交易的资金量约为500~1000亿元，约占公开募集和私募基金整体的5%~10%的份额。 其中，完全自动化交易的，可能不到1%。

“目前，国内数据少、历史短等，从事定量交易面临着一些困难。 企业资金、现状等相关数据质量低，既有规范性也有不良数据。 ”李凌指出。

未来的快速发展前景广阔

虽然量化投资在国内所占份额不大，“816光大证券事件”曾一度成为热门话题，但《每日经济信息》记者表示，近两年来，量化投资仍是投资界的“盛宴”，券商、公募、私募基金纷纷进入量化产品，“量化

数据显示，截至年底，市场仅有300只量化投资产品，每年只有100只左右。

各公募纷纷设立量化产品，量化投资如雨后春笋般涌现，典型的是华尔街精英王义平回国设立对冲基金大岩资本。 各大企业也在着力发售定量投资战略终端。 大智慧推出战略交易平台dts，同年与美国streambase企业合作在国内宣传多项杂事解决技术( cep )，国信证券与美国tradestation企业合作打造“国信tradestation”，恒生电子和金证股份也独家

“注意发达资本市场的快速发展历史，在未来的投资中，进行量化交易、高频交易和算法交易的投资者会越来越多。 我们非常看好定量投资在中国的快速发展前景。 为此，3月27日，国信证券选择在中国发布与美国tradestation企业合作创建的交易平台“国信tradestation”。 这是国信向互联网+转型的尝试，也是中国量化投资快速发展的标志之一。 ”国信证券副总裁陈革在接受《每日经济信息》记者采访时表示。

陈革表示，目前中国市场有两个明显的快速发展趋势。 一是机构投资者和专业投资者队伍不断壮大，运用量化交易、战略交易的机构和投资者较多。 二是众多投资者开始创业，私募基金经理进行财富管理，这些人对交易战略的诉求很高，这也是量化投资快速发展的一个催化剂。

为了量化在中国的投资快速发展，《控制交易》一书的作者美国捷径大师约翰·卡特很乐观，他说:“硬币有两面。 量化投资的好的一面是增加市场的交易量，但市场的风险也会提高。 如果监管宽松，大量资金和资源将进入量化行业。 ”

众所周知，华尔街的游客大多是计算机、数学等各方面的天才，但中国目前在量化投资的高端人才储备方面还不够。 对此，约翰·卡特对《每日经济信息》记者表示:“最初投身量化的人很少，但只要取得一点点成功，就会有越来越多的人才进入这个行业，相信中国的未来会出现西蒙斯这样的量化投资大师。” (商业信息)

来源：经济之窗