“筑底篇：光伏领域悄然复苏 华尔街热捧龙头涨数倍”

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经过记者张昊

从年下半年开始，在光伏领域调整的浪潮中，欧洲诉求下降、国内产能过剩叠加，光伏领域进入“寒冬”也不为过。 期间最具代表性的是，年3月，世界最大的太阳能电池板制造商尚德电力宣布在中国的主要子公司破产。 无锡尚德的破产进一步暴露了世界太阳能领域的恶劣境遇。 此前，西方太阳能公司发生了包括德国q-cells和美国solyndra在内的一系列破产。

在光伏领域的危机中，一系列公司的破产，特别是大公司的破产，可以理解为触底的重要标志。 这场危机已经持续了将近两年，现在国内的光伏公司怎么样了？ 而且，作为新兴市场的美国，该国的光伏市场出现了那些变化？

国内公司呼吁普遍的全球变暖/

根据光伏产业链整体划分，首先是上游多晶硅材料公司，中游主要包括硅片、电池模块等，下游主要涉及光伏电站和逆变器等。 分布在整个产业链的公司很多，请中游的硅片和模块公司研究一下。

在a股市场上，向日葵( 300111，sz )主要生产和销售晶体硅电池芯片和零部件。 企业董秘杨旺翔介绍说，目前领域的总体形势比年好。 首先是欧洲的双重反转达成了价格承诺，其次是国内连续出台了很多扶持政策，再次，去年领域形势不好，一些公司关闭了停产和部分产能，部分产能被剔除。 从企业情况来看，杨旺翔表示，去年上半年向日葵盈利，企业目前销售比去年同期增长1000%，证明国内诉求已启动，领域形势开始好转。

“回顾本轮光伏发电危机，去年是最困难的时期，但光伏发电诉求整体并未实际萎缩，去年全球装机量有所增加。 发生危机的原因是，由于生产能力过剩导致的产品价格持续下跌。 ”杨旺翔告诉《每日经济信息》记者，目前的产品价格比去年最低上涨20%，领域开工率为前期的6成，目前有可能达到80 %~90 %。

隆基股份( 601012，sh )是全球最大的单晶硅生产公司，与今年一季度相比，上半年实现净利润2095万元，已经从赤字转为盈余。 从上半年的经营情况来看，企业单晶硅棒的产能利用率达到95%，单晶硅片的产能利用率达到100%。 企业记者董秘张以涛表示，目前全领域仍处于低位运行态势，产品价格相对稳定，没有持续恶化，企业上半年已完成库存，目前处于零库存状态。

年下半年和年第一季度是比较困难的时期。 具体来说，就是呼吁衰退有库存，产品价格低。 从企业的角度来看，这一时期虽然比较困难，但隆基股情况稍好，从价格因素来看，困难也要全线运转，但诉求不佳，不一定能满负荷生产，小公司的压力会更大。

从价格来看，目前单晶硅的价格约为8元/片，最差的情况下，基本在7.1元、7.2元/片的价格线附近。 另一方面，日前隆基董事长李振国也表示，隆基下半年出货量将增至环比800mw，环比增长30%以上，预计年出货量将达到1.4gw。

上述向日葵今年上半年盈利，但隆基股目前零库存，各种迹象也表明，目前国内光伏领域经历了最悲观的时期，全年诉求量较去年同期有所增长，保持乐观态度。

此外，《每日经济信息》记者还与中利科技( 002309，sz )董秘胡常绿)进行了联系。 中利科技第一业务是太阳能发电厂开发和对外销售的部分组件。 董秘表示，去年下半年和今年上半年领域形势比较困难，目前最大的感觉就是这最危险的时期过去了，零部件价格回升企业的外贸部分在利润空之间，金融机构贷款也较前期有所缓和。

除了这几家公司反映出比较乐观的情况外，最近国内太阳能发电站的投资也很盛行。 在这股投资热潮中，主角不是民营企业，而是以华能、大唐、国电、华电、中电投五大电力集团和中广核、三峡集团、国机集团、中航工业、招商新能源等为代表的大型央企。

2007-2008年，太阳能发电领域投资达到高峰，民营企业占据主角，但此次领域逐渐度过危机，太阳能发电公司盈利状况有所好转。 此时，各大央企纷纷谴责巨额资金在国内光伏市场“跑马圈地”，其意义更是不容忽视。

华尔街光伏板块的热炒/

总体来说，今年上半年国内光伏公司还很悲观，二季度开始领域有一定好转，特别是近几个月领域复苏态势明显，国内情况就是这样。 另一大新兴市场——美国，现在怎么样了？

今年上半年，美国资本市场太阳能发电的优异业绩有时刺激了a股投资者的神经。 当然，中国资本市场太阳能发电的优异业绩只是美国资本市场太阳能发电概念股整体的完美缩影。

sunpower企业和firstsolar是美国具有代表性的光伏上市企业，sunpower是一家集开发、设计、生产和销售高效、可靠性高的太阳能电池芯片、模块和系统为一体的光伏企业。 firstsolar是世界上最大的薄膜太阳能发电模块制造商。 在产品的生命周期单位中，firstsolar太阳能发电技术拥有行业最低的碳足迹和最短的能源偿还期。

从资本市场来看，sunpower企业从年初的5.62美元上升到7月末最高的28.15美元，至今价格处于22美元的一线，今年以来超过了3倍， 美国股市今年涨幅排名第二的企业firstsolar今年年初股价从30.9美元上涨到5月下旬最高的59美元，目前价格维持在38.78美元的第一线，今年以来股价最高涨幅超过90%。

csiq阿斯特是在加拿大注册的光伏发电企业，致力于将太阳能转换为电能的光伏发电产品的开发、制造、销售、售后服务。 年初csiq股价仍为3.4美元，8月初企业股价最高上涨至16.4美元，目前价格维持在13.03美元第一线，从年初至今股价超过283%。 中概股方面，晶澳太阳能今年年初的价格为4.27美元，5月下旬最高上涨至11.4美元，目前价格重回8.3美元一线，今年以来企业股价涨幅也超过94%。

一家企业的股价高低反映了其对企业未来好坏的期望，作为成熟资本市场的代表，美国资本市场也是世界上最有效的市场。

sunpower今年以来上涨了3倍，csiq沥青上涨了近3倍，晶澳太阳能上涨了94%，firstsolar最高上涨了90%，表明美国资本市场对太阳能发电领域的复苏抱有强烈的期待。

除了上述美国资本市场太阳能发电上市公司股价表现出色外，今年以来美国太阳能发电领域还有许多标志性的重要事情。 在去年的普通教科书中，美国总统奥巴马强调要致力于太阳能产业的快速发展，他说:“由于太阳能的价格逐年下降，将进一步降低价格，进一步提高全美太阳能发电量的新发电量比例。”

此外，年初“股神”巴菲特拿着巨额资金收购了sunpower旗下的电厂项目，引起了整个投资界对太阳能电厂领域的重新审视。 这样的新兴产业，技术有所突破吗？ 现金流稳定吗？ 收益该怎么判断呢？ 风险点在哪里？

全球最赚钱的企业苹果公司近日宣布，将与美国内华达州公用事业企业nvenergy合作，在苹果内华达州雷诺( reno )市的数据中心等地建设一系列太阳能发电站。

在美国普通教科书演说中，谈到要提高太阳能发电的比例。 “股神”巴菲特和苹果企业进入太阳能，光伏产业已经成为全球最聪明的投资者和公司眼中的“机遇”，美国光伏市场已经真实地展现了复苏，同时也展现出巨大而美好的前景。

来源：经济之窗