“告别寒冬 光伏业迎兼并重组热”

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经记者喻春从北京出发

年初的太阳能发电产业倒闭潮和破产潮，似乎进入严冬后一眨眼就成了过去。

下半年，光伏领域的好材料政策不断释放，特别是今年第四季度以来，各地光伏电站投资热潮再起，非光伏公司和上游零部件公司也加入了“抢装潮”。 这大大增加了光伏组件制造商、硅芯片制造商的出货量，产品毛利率也在上升，光伏产品价格坚挺，光伏制造业明显回暖。

一系列好材料政策就像给光伏公司注射了兴奋剂，一些光伏模块公司恢复了利润，开始了新的产能扩张之路。 但是，许多已经关闭的光伏公司也趁机“起死回生”，业界担心这将引发新的产能过剩。 解读本期光伏领域的关键词——并购重组。

电站的投资热潮正在掀起

今年7月，国务院发布《关于促进光伏产业健康快速发展的若干意见》后，财政部、快速发展改革委员会、国家能源局、国家电网和国家开发银行就补贴、退税、电价、并网和融资等问题出台了若干配套政策，推动了国内光伏发展

进入年底，国家能源局、财政部也相继出台利好政策。 有一次，一些央企开始四处扩张，非光伏公司和上游零部件公司也加入了“掠夺装潮”。

《每日经济信息》记者整理表示，8月，中国机械工业集团计划在宁夏投资200亿元开发2500mw沙漠生态光电厂。 中航工业集团表示，未来3年内，将陆续在北京、上海等11个省20个城市投资38亿元，建设400mw分布式发电系统。

另外，华电、中广核、国电等也相继抢夺太阳能发电站。 非光伏公司的代表有江苏不达、松辽汽车等。

光伏上游模块制造业的低迷，更多的投资者将目光投向了下游光伏电站。 在国内太阳能发电企业探索新逆境的过程中，许多公司已经实施了“以下核电站建设零部件销售”的战术。 这些公司包括英利、阿斯特、海润光伏、中环股、太阳能电源等。

德勤近日发布的年中国清洁技术领域调查报告显示，目前国内公开的达标意向、合同、建设中的光伏项目达到130gw，比国家新制定的年装机量达到35gw的“十二五”目标高出近3倍。

值得注意的是，上游多晶硅、中游光伏组件过剩产能逐渐淘汰或消化，但下游光伏电站环节出现过剩迹象，产能过剩有从上中游向下游转移的趋势。

据国家能源局统计，1~10月，中国光伏新增机为3.61gw，这意味着本年度剩下两个月中国光伏新增机量将在4gw~5gw左右，“抢”现象非常突出。

全球变暖的生产能力更令人担忧

在一系列扶持政策的支持下，光伏产品价格坚挺，公司热情高涨，光伏制造业明显回暖。 业界预计，明年大部分光伏公司将受益。

公开资料显示，今年的大光伏公司在利好因素政策的刺激下不仅扭亏为盈，毛利率还在持续上升。 其中，英利、戴维·LDK、晶科、天合光能、特斯拉、晶澳六大公司三季度毛利率均在环比上有不同程度的上升，其中戴维·LDK涨幅达到22.9%。

目前，26家发布全年业绩预告的太阳能光伏概念股中，除3家不明朗外，有8家喜讯，还有隆基股、横店东磁等9家企业有望扭亏为盈。

据悉，包括英利、天合光能、晶科能源、晶澳在内的光伏模块制造商已做好扩大生产的准备。 英利海南基地组件的生产能力从300mw左右扩大到1gw； 晶科能源年末生产能力达到1.8gw，年会预计达到2gw； 天合光能现在零部件的生产能力为2.4gw，计划年将达到3gw。

中国光伏产业目前的有效产能约为45gw，比全年的60gw下降约25%。 但是，这种增减出现在不同派系之中，即一线公司的生产能力产量持续增强，二线公司比较稳定，三线公司的生产能力持续下降。 这种彼此消除的格局，既保证了太阳能发电产业诉求不出现断层，又有利于淘汰落后的生产能力，形成垄断局面。

当然，这种寡占意味着大量订单流向了晶科、晶澳、特斯拉、英利等一线公司，不会形成绝对垄断。 因为这有利于领域的长期快速发展。

但是，今年整个光伏产业链的产能过剩仍然很严重。 数据显示，全年国内光伏电池和模块制造商600多家，仅去年一年数量就减少了1/4，但减产产能总量可能只有10%。 据悉，这些厂家大部分处于停工和半停工状态，今年市场形势好转，这些产能有可能很快复苏。 这意味着全领域的去产能化进程实际上并没有得到实质性的推进。

加速公司的合并重组

过去两年，破产、重组、行驶是光伏公司中的“热词”。 今年3月，国内光伏巨头无锡尚德因大量拖欠债务被实施破产重整； 另一个光电龙头江西赛维也不得不出售资产还债。 另外，中小光伏公司的老板们纷纷跑。

各个领域的低迷，是洗牌、合并收购的绝佳机会。 在“寒冬”中挣扎了两年多的光伏领域，终于迎来了收购的契机。

9月13日，塞维ldk太阳能高科技(合肥)有限企业100%股权转让公示结束，通威集团以8.10亿元的价格成功交接合肥塞维。 10月8日，顺风光电以“黑马”的姿态成为尚德的接受者。

也有人通过这次合并重组成为能源领域的首富。 在最近公布的福布斯中国大陆富豪排行榜上，汉能控股董事局主席李河君以665亿元的资产跃居第四位，成为能源领域首富。

这家以水电为主业的初创公司，去年和今年收购了德国solibro、美国miasole、全球薄膜技术行业的公司，自那时以来，汉能控股公司实现了世界上首个柔性薄膜太阳能模块的大规模量产。

当然，国家政策也在大力推进合并重组。 9月17日，工业和信息化部发布《光伏制造业规范条件》。 10月12日，工信部又发布了《光伏发电制造领域规范公告管理暂行办法》，被认为是推动光伏发电领域并购重组事业向前发展的重要步骤。

按照计划目标，到“十二五”末，国内将形成1家年销售额超过千亿元的光伏公司、约10家年销售额超过500亿元的光伏公司、1家年销售额超过10亿元的光伏专用设备公司。

来源：经济之窗