“诉求疲软+产能过剩 铁矿石吨价跌至70美元”

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经过记者周洲从北京出发

三年前，铁矿石的吨位达到了170~180美元。 当时，很多资金投入到矿业企业。

年以来，铁矿石价格走上了下跌的道路。 进入今年以来更加暴跌，现在已经接近70美元了。

矿山价格会更低吗？ 每日经济新闻记者曾经向世界三大铁矿石巨头们询问过这个问题。 淡水河谷的首席执行官费马预测，今年年底铁矿石吨位将恢复到95~100美元。 但是，他在今年9月中旬说:“我的水晶球已经崩溃，无法预测今后的事情。”

英国商品研究局( cru )中国区首席代表johnjohnson对记者表示:“我们基本上明确了年4月是大宗商品下行的拐点。 从此以后，金属元素的平均价格下降了20%到30%。 这有很多理由。 中国经济增长放缓是其中一个因素，还有其他原因。 缓和状况在中国以外的市场也存在。 ”据cru预测，这一下行周期将持续到年~年。

中国联合钢铁网解体师张为对《每日经济信息》记者表示，全年铁矿石供应量4000万~5000多万吨，年平均价格为97.5美元/吨左右。 预计年供应过剩、扩大、过剩增加3000万吨，年平均价格为70美元/吨。

市场的注意力

钢市薄弱，矿价下降/

受世界经济低于预期、制造业疲软、基础设施建设低迷的影响，全年全球钢铁市场明显降温。

国际钢铁协会预测，全年粗钢诉求为15.6亿吨，同比增长2%，与全年3.8%的增速相比明显放缓，保持全年2%的低增长。

新兴市场和快速发展中的经济阻滞受结构性调整、资源收入减少和地区形势紧张等因素的影响，钢铁诉求薄弱。 其中，亚太地区同比下降1.7%，中南美地区下降2.4%，前独联体国家下降3.8%。

在这种情况下，cru集团铁矿石专家brooks表示，铁矿石市场疲软将持续至年~年，铁矿石价格仍将在80美元/吨左右。 “铁矿石的价格反应过度，市场需要时间。 ”

他呼吁说，中国对世界铁矿石市场举足轻重。

世界最大的铁矿石巨头巴西淡水河谷的铁矿石有60%供应给中国。 因为中国生产世界50%以上的钢铁。 “目前，世界经济快速发展放缓，形势不妙。 中国经济的快速发展与其他国家相比非常好，目前只是经济停滞，增速下降。 ”慕礼说。

从年到年，从中国进口的铁矿石产量为6.83亿吨、7.19亿吨、7.79亿吨。 今年预计为8亿2000万~8亿4000万吨。 “中国的诉求一直不是问题，而是经济停滞，经济(结构)调整而已。 ”慕礼说。

世界经济增长总体偏低，中国目前保持着较高速的增长。 据费特勒称，中国钢铁产量增速将放缓至3%。 “我看到了中国政府实行的抑制生产能力过剩的政策。 ”费慕礼说:“中国的生产能力过剩不是问题，真正的问题是世界经济的停滞。”

“现在困难的原因是，几年前价格高的时候，很多矿业企业投资了，但生产能力过剩导致价格下降。 期待将来对这些金属的投资可能会下降。 ”约翰逊说。

截至11月14日，铁矿石价格比年初下降44%，接近腰斩。

生产能力的解体

矿山巨头继续扩大生产/

在世界经济停滞和钢铁生产过剩的情况下，矿价越来越低。 但是，国际矿业巨头们并不打算减产。

虽然矿山价格下跌至每吨70美元，但矿业巨头的价格为每吨30~60美元，因此对矿业巨头来说，扩大生产仍然在盈利，只是利润减少。 但是，低价扩大生产，最直接的影响是挤压了其他非主流矿的生存空之间。

1980年以前，进口到中国的铁矿石来源地只有20多个国家，但现在有60多个国家。

根据维米尔的说法，一些铁矿石是低质量的铁矿石。 淡水河谷向中国供应的是高质量的铁矿石，铁含量高，硅铝等杂质含量低。 淡水河谷扩大生产的关键在于为市场提供好的产品。 在市场下行周期中，只有优质铁矿石才能生存，其他都将被淘汰。

年前三季度铁矿石进出口数据印证了费马的话。 上三季度，从中国进口的6.9亿吨铁矿石比去年同期增长16.5%。 其中，来自澳大利亚的铁矿石为4.05亿吨，比去年同期增长33.4%。 来自巴西的铁矿石达到1亿2500万吨，比去年同期增长12.9%。 上三季度，澳大利亚铁矿石占去年中国进口铁矿石量的51%，扩大到今年的58%，巴西矿仍维持18%的份额。 其他国家从去年20%的进口占比降至今年的15%，其中占中国铁矿石进口比重2%的乌克兰铁矿石今年无名的伊朗铁矿石从去年的3%减少到了今年的1%。

中国联合钢铁网研究中心的王君拆师向《每日经济信息》记者表示，澳大利亚和巴西实际上是中国铁矿石进口量大幅增长的终极后盾，两国进口增量之大，是部分中高价非主流矿撤出中国市场后遗留下来的空 “澳大利亚和巴西，特别是前者在中国市场的份额在扩大，不仅挤压着国内矿山的生存空之间，还压倒了南非、伊朗等本来有可能的同业竞争对手。 ’河谷、里约、必和必拓、fmg被誉为世界四大矿山巨头，无论是中国矿山还是南非、伊朗等地的后发展，都难以撼动其势头。

小王分析说，从4家大公司多年各季度的生产情况来看，淡水河谷除了每年4个季度的产量略有增加外，其余年份都有减少的趋势。 力拓相反，除去年4季度产量略有下降外，其余年份呈上升趋势必拓历年第四季度产量均呈环比增长之势； 澳大利亚国内企业的fmg近年来产量剧增，但由于其整体规模小，近年来四季度产量小幅下跌的影响不大。

“从今年第三季度4大公司的运营情况来看，只有fmg的产量呈环比减少的趋势，其他矿山的产量维持着环比增加的状态。 ”小王说。

淡水河谷加拉加斯矿区产量达到空前3220万吨，比去年同期增长9.8%，比上个月增长7.9%，是拉动整体产量的第一大因素，力拓皮尔巴拉矿区扩产项目第三季度达到生产，产量大幅增加。 对生产的影响有可能持续到第四季度，与必拓旗下的津巴布韦项目合作，提前完成了供应链体系的改善，该公司在财政年度制定了2.45亿吨的生产计划。 小王认为，关键年四季度减少产量的可能性不大。 “作为兄弟，fmg三季度以来产量下跌，但环比只有不到100万吨，即使冬季这种趋势持续下去也不会妨碍大局。 ”

关于四大公司是否会受到飓风和罢工等影响，小王说，飓风和强降雨等极端恶劣天气多发生在澳大利亚一季度，四季度天气总体良好，几乎没有影响出货的气候因素。 另一方面，巴西很少遭遇飓风等恶劣天气，整体出货量比较正常。 另外，从多年来澳巴两国发生的罢工事件来看，多集中在第二季度和第三季度，第四季度较少。 “从近年来矿山的实际出货量情况来看，经过一年的发展，澳大利亚三大矿山只在一季度出货量减少，三、四季度基本呈现增长势头，在一定程度上形成了惯性。 ”小王表示，第四季度几乎不存在影响澳大利亚和巴西矿山上市的自然和人为因素，预计四大巨头仍将保持较高的产量和出货量。

那么，即使fmg产量略有下降，也无法阻止四矿山整体产量持续增长的势头，供给压力依然巨大。

行情的预测

明年供应也会过剩/

铁矿石的价格每年都定好了很多，那么今年怎么样？

张为表示，全年铁矿石供应过剩将持续扩大，预计过剩将增加3000万吨，铁矿石年平均价格为70美元/吨。

在短期供应过剩的压力下，年，海外矿山仍在扩大生产。 “年矿大4家公司集中扩大生产后，年将继续扩大。 ”张为说。

淡水河谷新增的9000万吨牌粉计划预计将达到年产； 力拓的生产能力目前达到2亿9000万吨，年生产能力可扩大到3亿6000万吨； 必拓年达到2.9亿吨的fmg每年释放2000万吨的生产能力。

“总体来说，预计明年巴西、澳大利亚的铁矿石供给量将增加1.3亿吨左右。 受价格持续下跌的影响，非主流矿山的价格受到冲击，减产不少。 ”张为说。

9月，除澳大利亚、巴西外，中国从南非和非主流国家进口铁矿石总量同比下滑明显，非主流铁矿石进口年化跌幅为5772万吨。

“结合高价格矿山的价格调节、对低价钱的适应力、明年铁矿石价格可能突破更低位，预计明年非主流矿将减少5000万吨左右，全年海外新铁矿石产量将达到8000万吨。 ”张说，新增铁矿石供应量大部分来自国际矿业巨头。

根据中国联合钢铁网在中国全国新增高炉的调查，预计年国内的年生铁产量不会超过1000万吨。 这意味着对铁矿石的诉求增长微乎其微。

但是，先进的经济区块比较良好。 他呼吁说，美国市场将稳步回升，使北美成为钢材费用增长最快的地区，比去年增长6.4%。 根据cru编制的钢材价格分区域指数，北美指数呈上升趋势，欧洲指数和亚洲指数均下跌，今年以来分别下跌2.8%和11.8%。

虽然北美地区钢材费的增加给全球钢铁市场带来了亮色，但包括中国钢铁工业协会在内的许多领域的机构认为，全年铁矿石市场仍处于供应过剩的局面。

张为说，“世界粗钢产量保持低速增长，其中中国的增量不到1%。 ”。 这个估算比飞秒级的3%要低得多。

根据中国联合钢铁网的数据，全年海外矿山产量增加8000万吨，中国国产精粉供给量减少3000万吨，中国进口铁矿石预计增加7000万吨，达到10.1亿吨。 现在每年将增加3000万吨过剩铁矿石。

“一年铁矿石价格会有窄幅的波动，高价90美元/吨，低价60美元/吨，平均价格70美元/吨。 ’张为认为明年铁矿石的价格将在这样的区间波动。

来源：经济之窗